湖北快3官方计划网:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

湖北快3官方计划网又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【百度起诉今日头条】

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從外部來看∴∵☆,外需也將企穩∵。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆↑☆△,經濟景氣度已初顯回穩跡象┊。隨着貿易摩擦緩和∟?⊙,則企穩預期將進一步強化∵。

應用方面∵♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實π↑。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙┊,率先爆發的可能主要是2C場景↑〇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∴☆♂。

內外需企穩▽⊙,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∴∵,貨幣政策上♂▽,預計2020年二季度開始▽⊙,隨着豬通脹解除⊙∟,中國將加快跟進全球寬鬆↑◇,降准降息節奏不再是5bps┊♂,而將更大幅度、更快;

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與此同時♂,消費行業市場份額持續在集中π⊙,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式π〇,奪取市場份額△⊙。

從宏觀來看☆,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?〇♂,權益資產將是各方資金的長期選擇□﹡∴,寬鬆貨幣環境加上產業升級∟,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△⊿▽。

江暉表示⌒,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿∵,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊☆。

另一方面∟△,技術不斷突破∟♀,新興產業已經具備全球競爭力〇?⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊿⊿。

房地產政策方面☆┊♂,預計2020年在整體從嚴下﹡⌒,將進一步進行結構性微調♂∵⊙,「一城一策」將會更加明顯┊┊,以釋放合理需求和帶動地方經濟☆π。

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1967年末至1987年♂,雖然日本經濟增速回落⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下┊,但日經225指數翻了近30倍┊。這種股市與經濟增長背離的牛市┊∴π,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?,企業盈利提升☆∟,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⌒。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟▽,應用和相關硬件都將受益

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財政政策上↑◇?,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊿,並通過多種創新方式∟,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∟∵〇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵?。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看⊿▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下┊,權益資產是各方資金的長期選擇△。大量沉澱資金將從地產集中釋放〇♀,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整▽。

12月20日∴▽∟,在「星石投資2020年度策略會」上▽,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷﹡,且更為堅定樂觀π。他認為:成長股長期牛市來臨⊙。主要邏輯如下:

海外經驗顯示◇▽△,寬鬆貨幣+產業升級⊿?∟,往往是成長股牛市的有利催化劑⊙。

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20世紀90年代♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍♂∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊙。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率﹡△∟,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境☆∵﹡。

2019年初⌒,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」↑∟↑,得到了市場驗證π∵∴。

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海外來看⊿♂,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∴,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊿。國內來看∵,產業政策持續護航△↑,未來新能源汽車長期趨勢向上∟〇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⌒◇⊿,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂♂┊。

從企業看♂,內外需環境好轉∟∟∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□〇,產業鏈景氣度將有望改善♀〇▽,並傳導至企業盈利改善♂⊿,從而使股市投資環境更好﹡♂⊿。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

硬件方面﹡☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△∟⊙,韓國在5G推出半年的時間內⌒⊿π,就實現了人均流量近3倍增長□∴。流量爆發需要更多的硬件支持﹡▽▽,因此∴?♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升∟〇⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⌒∟△。

本文首發於微信公眾號:中國基金報┊﹡↑。文章內容屬作者個人觀點﹡↑,不代表和訊網立場♂。投資者據此操作♂∵,風險請自擔﹡♂∵。

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供給端來看∵,醫改持續推進?♂,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊙▽∟,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊿。需求端來看┊▽∟,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♀,行業需求端長期向好♀。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊﹡?,產業鏈景氣度有望改善⊿♀,並傳導至企業盈利改善♂,股市迎來更好的投資環境□?♀。

從產業來看△,中國科技產業升級正在超乎想象地加速∟,同時消費行業集中度持續上升♂∴┊。

一方面〇♀,研發投入持續高增♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移┊〇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐〇⊿。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂?∵,我國產業升級正在明顯加速♂♀。

同時♂♀,企業盈利改善┊﹡,股市投資環境更好◇。中觀數據顯示∟,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂。

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從金融機構視角看⌒π□,利率下行期〇∵,負債端配置壓力上升∟⌒,金融機構有增配權益資產的動力♂。

從居民視角看∴﹡∴,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上﹡△,對房產、存款以外的資產配置不足15%┊﹡♂。隨着相對收益的變化□⌒?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主□↑▽。

我们观景、感时、行事、思量,都很难逃脱传统文化的磁场,这也是我想把平潭二十四节气图做出来的原因。

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從外部來看∴∵☆,外需也將企穩∵。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆↑☆△,經濟景氣度已初顯回穩跡象┊。隨着貿易摩擦緩和∟?⊙,則企穩預期將進一步強化∵。

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內外需企穩▽⊙,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∴∵,貨幣政策上♂▽,預計2020年二季度開始▽⊙,隨着豬通脹解除⊙∟,中國將加快跟進全球寬鬆↑◇,降准降息節奏不再是5bps┊♂,而將更大幅度、更快;

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江暉表示⌒,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿∵,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊☆。

另一方面∟△,技術不斷突破∟♀,新興產業已經具備全球競爭力〇?⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊿⊿。

房地產政策方面☆┊♂,預計2020年在整體從嚴下﹡⌒,將進一步進行結構性微調♂∵⊙,「一城一策」將會更加明顯┊┊,以釋放合理需求和帶動地方經濟☆π。

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1967年末至1987年♂,雖然日本經濟增速回落⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下┊,但日經225指數翻了近30倍┊。這種股市與經濟增長背離的牛市┊∴π,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?,企業盈利提升☆∟,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⌒。

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財政政策上↑◇?,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊿,並通過多種創新方式∟,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∟∵〇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵?。

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12月20日∴▽∟,在「星石投資2020年度策略會」上▽,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷﹡,且更為堅定樂觀π。他認為:成長股長期牛市來臨⊙。主要邏輯如下:

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從企業看♂,內外需環境好轉∟∟∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□〇,產業鏈景氣度將有望改善♀〇▽,並傳導至企業盈利改善♂⊿,從而使股市投資環境更好﹡♂⊿。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

硬件方面﹡☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△∟⊙,韓國在5G推出半年的時間內⌒⊿π,就實現了人均流量近3倍增長□∴。流量爆發需要更多的硬件支持﹡▽▽,因此∴?♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升∟〇⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⌒∟△。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊﹡?,產業鏈景氣度有望改善⊿♀,並傳導至企業盈利改善♂,股市迎來更好的投資環境□?♀。

從產業來看△,中國科技產業升級正在超乎想象地加速∟,同時消費行業集中度持續上升♂∴┊。

一方面〇♀,研發投入持續高增♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移┊〇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐〇⊿。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂?∵,我國產業升級正在明顯加速♂♀。

同時♂♀,企業盈利改善┊﹡,股市投資環境更好◇。中觀數據顯示∟,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂。

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從金融機構視角看⌒π□,利率下行期〇∵,負債端配置壓力上升∟⌒,金融機構有增配權益資產的動力♂。

從居民視角看∴﹡∴,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上﹡△,對房產、存款以外的資產配置不足15%┊﹡♂。隨着相對收益的變化□⌒?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主□↑▽。

他认为,分化依然是最主要特点,一二线市场预计将持续平稳,而三四线城市房价将运行在高位。

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